近期，河南省公共資源交易中心公布了《關(guān)于公示我省2020年第一季度藥品網(wǎng)上交易情況通知》（以下稱“通知”），公示了河南省第一季度訂單總金額、配送總金額、入庫總金額、采購品種數(shù)同比、環(huán)比變化情況。

從數(shù)據(jù)上看，通知顯示，受新冠病毒疫情影響，第一季度藥品網(wǎng)上交易金額同比、環(huán)比均有較大幅度下降。其中，訂貨金額同比下降23.16%，配送金額同比下降17.61%，入庫金額同比下降14.07%。

《通知》不僅公布了河南省第一季度訂單總體情況，還公布了各地區(qū)采購情況、醫(yī)療機構(gòu)采購情況、生產(chǎn)企業(yè)供貨情況、經(jīng)營企業(yè)配送情況、退貨情況等。

數(shù)據(jù)顯示，2020Q1，有86家醫(yī)療機構(gòu)未通過省醫(yī)藥采購平臺開展網(wǎng)上采購。部分生產(chǎn)企業(yè)供貨率較低，有77家生產(chǎn)企業(yè)供貨率不足50%，包括珠海安生鳳凰制藥、廣州白云山陳李濟藥廠等。此外還有永城市醫(yī)藥總公司等69家經(jīng)營企業(yè)未及時相應醫(yī)療機構(gòu)采購訂單，藥品配送率不足50%。

受疫情影響，各個行業(yè)都受到不同程度影響，醫(yī)藥行業(yè)也不例外。由于醫(yī)院患者就診受阻、藥品流通受阻等，雖然醫(yī)藥行業(yè)是剛需產(chǎn)業(yè)，但也受到了較大影響。

見微知著。河南省是人口大省，也是用藥大省，在藥品采購政策上面并非激進也并非保守。因此，河南省的藥品交易狀況大致能反映全國藥品市場2020年第一季度交易情況。疫情的影響正在被量化。

誰受疫情影響最大？誰抗壓性最強？疫情結(jié)束后誰能快速恢復？這不僅是疫情期間需要回答的問題，也是一直考驗著企業(yè)經(jīng)營者的問題。

創(chuàng)新藥進院受影響，但有產(chǎn)品收入暴漲

上海復旦張江今日也發(fā)布了受疫情影響業(yè)績說明公告。自疫情爆發(fā)以來，由于公司藥品需要在醫(yī)院完成治療，藥品流通及醫(yī)院患者就診受阻，集團主要產(chǎn)品艾拉、里葆多、復美達發(fā)貨量及終端使用量均受到較大影響。集團2020年第一季度營業(yè)收入較2019年同期下降58.45%。

復旦張江的業(yè)績非常依賴艾拉、里葆多、復美達三個核心品種，2018年三品種的營收分別為3.9億元，2.7億元以及5923萬元，占營收比重分別為53%、36%、8%。三個核心產(chǎn)品受阻對復旦張江的影響之大不言而喻。

復旦張江表示，目前國內(nèi)疫情基本得到控制，但各地醫(yī)院及附屬科室仍處于陸續(xù)開放過程中，前往醫(yī)院就診的患者數(shù)量及就診頻率仍明顯低于正常水平。

經(jīng)過初步測算，復旦張江預計2020年半年度經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫⑹苡绊懀蓪崿F(xiàn)營業(yè)收入約為人民幣17653萬元至25256萬元，同比減少55%~35%；歸母凈利潤約為-2497萬元至1882萬元（2019年同期未經(jīng)審核為人民幣9171.96萬元）。

而2020年全年的營業(yè)收入也將受到影響。復旦張江預計2020年全年營收將同比下降24%~13%，歸母凈利潤同比下降47%~21%。

同樣受影響的創(chuàng)新藥還有康弘藥業(yè)的康柏西普。近期康弘藥業(yè)在投資者交流會議紀要中表示：2020年受新冠疫情影響，全國眼科門診或?qū)？漆t(yī)院基本關(guān)停，患者就診量大幅下降。再加上2019年康柏西普降價25%進入國家醫(yī)保目錄，導致2020年第一季度生物制品營收較同期下降35%，中成藥營收較去年下降11.1%。

但即使在這種情況下，仍有部分產(chǎn)品“逆勢而上”。比如近期貝達藥業(yè)發(fā)布2020年第一季度業(yè)績預告，2020年第一季度歸股凈利潤比上年同期上升140%~160%，達到1.24億元~1.3億元。貝達藥業(yè)目前僅有?？颂婺嵋豢钏幤吩谑郏@是一款上市了近十年、進醫(yī)保三四年的老藥，尤其是在競爭對手吉非替尼進入集采、新冠疫情影響之下，仍然能保持如此高的增速。

貝達藥業(yè)的業(yè)績增長吸引了深交所的注意，并下發(fā)對貝達藥業(yè)的問詢函。貝達藥業(yè)認為，?？颂婺嵩鲩L的原因首先是不斷通過臨床試驗挖掘埃克替尼臨床應用潛力，為EGFR突變非小細胞肺癌患者提供豐富的治療選擇；其次，公司開展一系列學術(shù)推廣活動，充分展示?？颂婺岵町惢R床優(yōu)勢。此外，在新冠疫情期間，貝達藥業(yè)與經(jīng)銷商積極協(xié)調(diào)，主動適當備貨，根據(jù)市場變化妥善安排安全庫存量，避免因疫情影響造成患者斷藥。

疫情影響，藥品交易額大幅下降

據(jù)西南證券顯示，受疫情影響，2020Q1，238家醫(yī)藥上市公司營業(yè)收入總額下降2.6%，歸母凈利潤總額下降6.1%。

不過在這個過程中，不同細分領(lǐng)域表現(xiàn)出了不同的反應。其中，醫(yī)療服務、除血制品和疫苗之外的其他生物藥、注射中藥、口服中藥等收入下滑最嚴重，但藥店、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療器械卻表現(xiàn)出了收入和利潤的增長。

6家醫(yī)療服務公司（貝瑞基因、華大基因、金域醫(yī)學、通策醫(yī)療、愛爾眼科、迪安診斷）2020Q1營收總額下降13%，凈利潤總額下降58.9%。雖然短期受疫情沖擊明顯，但西南證券認為，在健康中國戰(zhàn)略和醫(yī)改推進大敗局下，鼓勵社會辦醫(yī)和醫(yī)療服務價格改革等政策落地，將推動醫(yī)療服務行業(yè)發(fā)展。

2020Q1，8家創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈公司（藥明康德等CRO、凱萊英等CMO企業(yè)）收入總額增速為15.8%，歸母凈利潤總額增速14.6%，在疫情中表現(xiàn)出了較好的抗壓性。隨著國內(nèi)醫(yī)藥政策催化、MAH制度等完善，CRO、CMO企業(yè)還將持續(xù)維持高增長。

48家醫(yī)療器械公司在2020Q1營收總額增長8.1%，凈利潤總額增長12.1%。但醫(yī)療器械公司中也出現(xiàn)了分化，13家體外診斷公司2020Q1出現(xiàn)了營收和凈利潤的下滑， 其他醫(yī)療器械如防護耗材、病毒檢測、醫(yī)療設(shè)備類上市公司迎來業(yè)績爆發(fā)式增長。如防護耗材類振德醫(yī)療（扣非歸母增速912.34%）、英科醫(yī)療（扣非歸母增速276.05%）、病毒檢測類達安基因（扣非歸母增速653.94%）、醫(yī)療設(shè)備類理邦儀器（扣非歸母增速140.23%）。

中藥受輔助用藥限制、中藥注射劑壓力增大等種種政策影響，從2019年開始就呈現(xiàn)增速低迷。59家中藥公司歸母凈利潤總額增速為-4.5%，2020Q1受新冠疫情影響，收入總額增速為-6.6%、歸母凈利潤增速為-11.7%。

其中，13家中藥注射劑公司2020Q1營收總額增長-9.6%，凈利潤總額增速為-29.6%，受疫情影響下滑最嚴重；42家中藥口服（含中藥飲片）公司2020Q1營收和凈利潤分別下滑7.8%和17.7%；4家品牌中藥公司2020Q1營收和凈利潤分別增長0.6%和21.7%。

本文部分數(shù)據(jù)來自西南證券《醫(yī)藥行業(yè)2019年報及2020一季報總結(jié)：數(shù)據(jù)會說話，醫(yī)療器械、原料藥、藥店及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼》