新冠疫情與醫(yī)改政策的持續(xù)推進給我國醫(yī)療健康行業(yè)近一年的發(fā)展帶來了不確定性。雖然居民收入增加、人口老齡化加劇、人民健康意識增強等宏觀因素仍在驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，但是整體藥品銷售今年可能出現(xiàn)罕見的負增長。

零售藥店行業(yè)作為醫(yī)療健康領域的重要組成部分，今年同樣遭受較大沖擊。具體表現(xiàn)包括：疫情導致客流量下降，集中采購弱化了零售行業(yè)的價格優(yōu)勢，零售行業(yè)毛利率持續(xù)下降，中小連鎖市場挑戰(zhàn)加劇。然而機遇與挑戰(zhàn)并存，新的行業(yè)機會也逐漸明顯，比如線上渠道在疫情中發(fā)展迅猛，頭部企業(yè)快速并購擴張。毋庸置疑，醫(yī)藥零售行業(yè)已到達發(fā)展的十字路口，何去何從已成為眾多零售企業(yè)面臨的難題。

01疫情與醫(yī)改成主因，2020年藥品終端市場規(guī)模預期負增長

近年來，我國衛(wèi)生費用每年都保持10%以上的增速，2019 年全國衛(wèi)生費用總支出已經(jīng)達到了65195.9億元，同比上升12.41%。中康資訊判斷，未來十年，醫(yī)療健康市場還將維持穩(wěn)步增長的趨勢。從供需關(guān)系的角度分析，一方面，隨著人口老齡化的進一步加劇，人均可支配收入的穩(wěn)步提升，健康的需求得以充分釋放；另一方面，醫(yī)藥科技、生物科技、智能化等技術(shù)的發(fā)展，推動健康產(chǎn)業(yè)供給側(cè)產(chǎn)品及服務的大幅提升，讓更多的健康需求得以滿足。醫(yī)療健康行業(yè)長期穩(wěn)定的增長趨勢是行業(yè)的主基調(diào)。

圖表1：我國醫(yī)療衛(wèi)生費用穩(wěn)步增長

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計公報，中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

為了更好的滿足人們的健康需求并抑制近些年快速增長的醫(yī)保支出，國家持續(xù)出臺了一系列的醫(yī)改政策。2019年開始，國家落地了《醫(yī)保目錄調(diào)整方案》，并開展了三批四輪國家藥品集中采購，均對行業(yè)整體產(chǎn)生了巨大影響。

圖表2：2019年至今國家發(fā)布的部分醫(yī)改政策

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

醫(yī)改對藥品終端市場影響巨大。中康資訊CMH數(shù)據(jù)庫顯示，全終端藥品市場逐年保持增長，但增速明顯放慢，同比增速由2011年的18.04%一路下降，到2019年僅有8.91%。值得注意的是，疫情影響下，預計2020年將出現(xiàn)市場規(guī)模近10年來首次下降的情況。

圖表3：我國藥品市場規(guī)模增速下降

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

從渠道來看，等級醫(yī)院端占比近些年來保持穩(wěn)定，在70%左右，是藥品銷售的主要途徑?；鶎俞t(yī)療和零售藥店都有小幅下降，2019年市場占比分別為10.4%和18.8%，預計在2020年分別下降到10%和18%。此外，近些年還出現(xiàn)了如電商、互聯(lián)網(wǎng)等其他的藥品銷售渠道，這些新興藥品銷售終端占比雖然較少，但發(fā)展極快，2019年占比1.9%，預計2020年會達到2.9%。

圖表4：基層醫(yī)療和零售端藥品銷量占比降低

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

022020零售市場規(guī)模預計下降6.43%，價格和便利性優(yōu)勢受到?jīng)_擊

疫情影響下零售端市場規(guī)模同比下降6.43%

在疫情期間，我國的大部分零售藥店正常營業(yè)，為疫情防控做出了突出貢獻。不僅與疫情相關(guān)的物資如口罩、防護服等產(chǎn)品的銷量明顯提升，藥店甚至成為特殊時期慢病患者購藥的唯一渠道。然而，整體上零售端藥品銷售依然受到了疫情的負面沖擊，2020年Q1銷售額同比下降2.6%，預計全年度零售端市場規(guī)模3200億元，同比下降6.43%。

圖表5：2020年零售端藥品市場規(guī)模預計出現(xiàn)負增長

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

疫情對零售端銷售規(guī)模的影響主要在于訂單量的萎縮。中康CMH數(shù)據(jù)庫顯示，零售藥店的季度平均訂單數(shù)在疫情期間下降明顯，2020Q1和Q2分別只有4500單和4200單，較2019年分別下降了13.46%和14.28%。

圖表6：疫情期間，零售藥店訂單數(shù)下降

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

疫情雖然導致了零售端藥品整體銷售額的下降，但部分藥品受到疫情正向刺激，銷量在2020Q1有所增加。其中感冒藥（清熱藥）的銷量上漲最明顯，三高類和維生素礦物質(zhì)類藥品也有不同程度的增加。在企業(yè)方面，以嶺藥業(yè)和東陽光分別憑借連花清瘟膠囊和可威在零售端銷售額增長了150%左右，外資企業(yè)中涉及慢病品類的拜耳、阿斯利康、諾華、諾和諾德也均有較好增長。

除此之外，疫情也極大的推動了互聯(lián)網(wǎng)終端藥品的銷售。各大電商、互聯(lián)網(wǎng)藥店在疫情期間都通過手機、電腦等終端拓展自己的電商業(yè)務，探索和發(fā)展O2O業(yè)務模式，這也讓傳統(tǒng)零售藥店的便利性優(yōu)勢備受打擊。受此影響，零售藥店也紛紛加大了線上渠道的開拓力度。雖然我國的醫(yī)藥電商市場還屬于起步期，但是可以預測未來一定會對零售藥店行業(yè)造成更大的沖擊。

國家集采下零售藥品價格優(yōu)勢受到威脅

除了疫情，國家政策也對零售端的藥品銷售產(chǎn)生了巨大影響。國家近些年來開展的一系列醫(yī)改政策中，2019年開始陸續(xù)落地的仿制藥帶量采購政策尤為引人注目。截至2020年8月，國家先后組織了三輪四次藥品帶量集中采購，前后有25個品規(guī)、33個品規(guī)和188個品規(guī)中選。經(jīng)過四輪藥品集采，常用口服處方仿制藥的集采可以說已經(jīng)初步完成。仿制藥帶量采購使得醫(yī)院端的藥價急劇下降，相應產(chǎn)品在零售端原有的價格優(yōu)勢受到了極大的打擊。

以2020年的第三次集中采購為例，本輪中標產(chǎn)品中，奧氮平口崩片、非那雄胺、利奈唑胺片的下降幅度均超過90%。雖然這些藥品在藥店的價格也隨之下降，但是滯后性明顯，且幅度不如醫(yī)院端大。零售端價格優(yōu)勢的消失，也使得在疫情逐漸好轉(zhuǎn)、醫(yī)院重新營業(yè)后，零售端藥品的銷量下降。另外，集中采購的相當一部分藥品在藥店中起著重要的引流作用，相應患者向醫(yī)院返流會導致零售藥店整體客流量的流失。隨著國家未來集采品種數(shù)增加，降價幅度更明顯，零售端的價格優(yōu)勢可能會受到更大的沖擊。

圖表7：第三輪國家集采部分藥品價格下降幅度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

2019年行業(yè)毛利率下降1.5pct，行業(yè)集中度和連鎖率提升

近些年來，零售藥店競爭激烈，藥店數(shù)量不斷增加，行業(yè)整體的利潤率大幅下降。以四大上市零售藥店為例，2016-2020年間毛利率都持續(xù)下降，其中下降最快的一心堂四年內(nèi)一共降低了5.06pct。除了市場競爭因素外，毛利率較低的處方藥大量外流入零售市場也是利潤下降的重要原因。

圖表8：四大上市零售藥店毛利率下降明顯

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

行業(yè)整體毛利率的下降直接影響了中小型企業(yè)的生存，由于現(xiàn)金流和抗風險能力不足，在盈利水平下降的情況下，中小型零售藥店的生存越來越困難。與此同時，藥店分類分級、藥師掛證整治、打擊騙保等規(guī)范性管理政策也打擊了行業(yè)內(nèi)部不規(guī)范的中小型企業(yè)，讓醫(yī)藥零售行業(yè)的野蠻生長成為歷史。另一方面，利潤率的降低刺激了行業(yè)頭部企業(yè)的擴張需求，行業(yè)集中度穩(wěn)步上升。2019年百強連鎖銷售規(guī)模1863億元，市占率40.90%，比2015年上升了9.7pct。

圖表9：百強連鎖市占率穩(wěn)步提升

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

與行業(yè)集中度提高相輔相成的是行業(yè)連鎖率的提升。2010-2019年中，行業(yè)的連鎖率已經(jīng)由36.6%上升到了55.3%，并持續(xù)保持增長勢頭。

圖表10：2019年零售藥店連鎖率達到52.1%。

數(shù)據(jù)來源：中康CMH、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

03零售藥店發(fā)展策略：線上線下結(jié)合，提升健康管理服務水平

中康資訊認為，由于患者、醫(yī)保、老齡化等問題的存在，國家醫(yī)改的方向不會改變，同時疫情的影響堅定了國家發(fā)展數(shù)字化的決心，未來醫(yī)藥電商、醫(yī)藥O2O等新興渠道將會得到大力發(fā)展。因此藥品零售行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不會發(fā)生根本上的改變，零售端藥品的便利性和價格優(yōu)勢將會受到挑戰(zhàn)。疫情結(jié)束后，醫(yī)藥零售端的銷量可能會有一定程度的回升，但增速與過去幾年相比將會放緩。同時，行業(yè)整體的連鎖擴張趨勢也不會改變，龍頭企業(yè)會繼續(xù)通過并購等操作擴大市場規(guī)模，中小型藥店的生存空間會被進一步壓縮。

雖然零售藥店傳統(tǒng)業(yè)務面臨著諸多挑戰(zhàn)，但依舊有較大的發(fā)展空間，當務之急是順應宏觀環(huán)境，發(fā)展出全新的商業(yè)模式。如何實現(xiàn)這種轉(zhuǎn)型？以下幾點值得借鑒。

瞄準新特藥和集采未中標產(chǎn)品

從中康CMH數(shù)據(jù)庫的銷售數(shù)據(jù)來看，感冒藥依舊在零售端占據(jù)了最大的規(guī)模。同時得益于新藥上市和處方藥外流，以抗腫瘤、免疫調(diào)節(jié)等為主的新特藥在2020年前兩個季度實現(xiàn)了超過行業(yè)平均的增長，發(fā)展?jié)摿o窮。除了新特藥之外，以原研藥為代表的國家集采未中標的品種在零售市場具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ矐摮蔀榱闶鄱酥攸c關(guān)注的對象。

線上線下結(jié)合，實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

從2000年國家正式允許互聯(lián)網(wǎng)藥品信息服務后，在20年間，國家出臺了一系列政策促進互聯(lián)網(wǎng)藥店的發(fā)展。尤其在近些年來，政策頻出，2019年9月發(fā)改委更是明確提出了積極發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”，加快醫(yī)藥電商發(fā)展，向患者提供“網(wǎng)訂（藥）店取”、“網(wǎng)訂（藥）店送”等服務，這些政策對互聯(lián)網(wǎng)藥店的發(fā)展起到了重要的促進作用。

圖表11：政策利好互聯(lián)網(wǎng)藥店的發(fā)展

來源：公開資料、中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

從市場規(guī)模上來看，迄今為止，實體藥店依舊是醫(yī)藥零售的主戰(zhàn)場，其所提供的專業(yè)化服務無疑比線上藥店更優(yōu)。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，輔以政策的支持，互聯(lián)網(wǎng)藥店近些年的迅速發(fā)展不可小覷，疫情更是擴大了互聯(lián)網(wǎng)藥店的普及程度和服務半徑，可以預測未來互聯(lián)網(wǎng)藥店的市場規(guī)模將會進一步擴大，成為醫(yī)院、零售渠道外的重要補充。因此，零售藥店推出線上服務，與其他電商平臺競爭互聯(lián)網(wǎng)藥店的市場顯得十分必要。

轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)商業(yè)邏輯，強化健康管理服務能力

由于自身傳統(tǒng)的優(yōu)勢受到挑戰(zhàn)，零售藥店轉(zhuǎn)變盈利模式刻不容緩?，F(xiàn)階段我國零售藥店主要以藥品銷售為導向，以藥品銷售收入為主要營收，而隨著人民健康意識的提高，未來應該提升藥店的健康管理服務能力，以藥品銷售和健康管理服務作為主要盈利來源。在盈利模式轉(zhuǎn)變的過程中，藥店應該勇于跨界、可以采用試點試行的方式摸索創(chuàng)新型健康服務的商業(yè)模式。

圖表12：傳統(tǒng)商業(yè)模式受到挑戰(zhàn)，零售藥店應勇于創(chuàng)新

數(shù)據(jù)來源：中康資訊產(chǎn)業(yè)資本研究中心

在健康服務領域的競爭優(yōu)勢上來看，中康資訊認為零售藥店具有貼近居民生活、容易融入居民社區(qū)的特點，因此在健康教育普及、疾病預防、健康知識宣傳等方面具有競爭優(yōu)勢，在未來可以加強與醫(yī)院、體檢機構(gòu)、養(yǎng)老機構(gòu)等健康管理機構(gòu)的合作，共同構(gòu)建以消費者為中心的健康管理服務體系。

在今后一個階段，零售藥店將主要發(fā)展以下業(yè)態(tài)：應對處方外流和醫(yī)藥分開的新特藥房和醫(yī)院周邊藥店，注重慢病服務和小病自我藥療的社區(qū)專業(yè)藥店、特色專業(yè)藥店，服務高品質(zhì)生活人群多樣化健康需求的大健康藥店、多元化藥店。而藥店新零售也將真正拉開帷幕，企業(yè)應以數(shù)據(jù)和技術(shù)能力為基礎，做好藥店專業(yè)化、會員標簽化、門店場景化和社區(qū)深入化的四化服務。

雖然疫情刺激了線上渠道跨越式發(fā)展使得傳統(tǒng)零售藥店的便利性優(yōu)勢受到威脅，集中采購帶來的醫(yī)院端藥品價格陡降也對藥店的價格優(yōu)勢帶來沖擊，但是，作為處方藥外流的主要承接市場，零售藥店的發(fā)展前景依然可期。如何優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展線上渠道以及向健康服務藥店的方向轉(zhuǎn)型將會是未來幾年每個醫(yī)藥零售企業(yè)在愈發(fā)激烈的行業(yè)競爭中脫穎而出的重中之重。