01

數(shù)量和規(guī)模

2020年國(guó)內(nèi)醫(yī)藥健康行業(yè)新增上市公司一共42家，募集資金總額約561億元。 凈利潤(rùn)（根據(jù)2019年報(bào)）總額約為21億元。

表1：2020年上市公司市值top10

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)庫(kù)（市值數(shù)據(jù)截至20201231）

萬(wàn)泰生物：萬(wàn)泰生物是2020年新股上市醫(yī)藥領(lǐng)域中市值最大的公司，公司從事體外診斷試劑、儀器與疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司境內(nèi)外共取得發(fā)明專(zhuān)利169項(xiàng)。公司并且已經(jīng)建立了酶聯(lián)免疫體外診斷試劑、生化體外診斷試劑、化學(xué)發(fā)光體外診斷試劑、核酸體外診斷試劑、質(zhì)控品、診斷儀器、基因工程重組疫苗、完整病毒疫苗8大類(lèi)產(chǎn)品的技術(shù)平臺(tái)。2021年1月19日，公司發(fā)布2020年業(yè)績(jī)預(yù)增公告。2020年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.59-7.19億元，預(yù)計(jì)增加4.5-5.1億元、同比增長(zhǎng)215%-244%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)6-6.55億元，預(yù)計(jì)增加4.35-4.9億元、同比增長(zhǎng)263%-297%。

愛(ài)美客：公司是國(guó)產(chǎn)醫(yī)美透明質(zhì)酸終端產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有多項(xiàng)Ⅲ類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證且產(chǎn)品種類(lèi)豐富。公司2020年前三季度錄得營(yíng)業(yè)收入4.64億元，歸母凈利潤(rùn)2.90億元，扣非凈利潤(rùn)2.80億元；單三季度收入同增43.2%，歸母凈利潤(rùn)同增56.0%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020年收入為7億-7.1億，歸屬母公司凈利潤(rùn)約為4.2-4.3億元。

甘李藥業(yè)：公司主要從事重組胰島素類(lèi)似物原料藥及注射劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品包括重組甘精胰島素注射液。重組賴(lài)脯胰島素注射液、精蛋白鋅重組賴(lài)脯胰島素混合注射液。公司為首家掌握產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)重組胰島素類(lèi)似物技術(shù)的中國(guó)企業(yè)，使得我國(guó)成為世界上少數(shù)能進(jìn)行重組胰島素類(lèi)似物產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的國(guó)家之一。公司首發(fā)募集資金25.46億元，2019年凈利潤(rùn)為11.67億元。凈資產(chǎn)收益率23.9%。

02

行業(yè)分布概述

從上市公司行業(yè)（申萬(wàn)）分類(lèi)數(shù)量上：醫(yī)療器械15家、生物制品10家、化學(xué)制劑9家、中藥3家、化學(xué)原料藥3家、醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)各1家。

圖1: 2020年上市公司年行業(yè)占比

圖片來(lái)源：火石創(chuàng)造

醫(yī)療器械：

表2：2020年醫(yī)療器械上市公司

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)庫(kù)

新產(chǎn)業(yè)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售系列全自動(dòng)化學(xué)發(fā)光免疫分析儀器及配套試劑，是國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域的領(lǐng)先者。公司2019年化學(xué)發(fā)光試劑收入13.24億元，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。公司綜合毛利率超過(guò)80%，發(fā)光試劑毛利率超過(guò)90%，行業(yè)最高。公司2020年前三季度，營(yíng)業(yè)收入15.70億元，同比增長(zhǎng)32.30%；歸母凈利潤(rùn)6.98億元，同比增長(zhǎng)24.63%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020全年?duì)I業(yè)收入22億-23億，凈利潤(rùn)約在10.5億-11億。

偉思醫(yī)療：公司成立于2001年，是我國(guó)康復(fù)醫(yī)療器械領(lǐng)域的龍頭?？祻?fù)醫(yī)療器械主要在康復(fù)醫(yī)療中用于測(cè)評(píng)訓(xùn)練與治療，能夠幫助患者加快身體機(jī)能恢復(fù)、降低復(fù)發(fā)率、減少并發(fā)癥的醫(yī)療器具。公司目前的主要產(chǎn)品包括電刺激類(lèi)、磁刺激類(lèi)、電生理類(lèi)設(shè)備、耗材及配件等康復(fù)醫(yī)療器械及產(chǎn)品。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020年公司凈利潤(rùn)約為1.28億元，每股收益約為1.88元。

天智航：國(guó)內(nèi)骨科手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)軍企業(yè)。目前天智航骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人已研發(fā)至第三代“天璣”并進(jìn)入市場(chǎng)化推廣階段，銷(xiāo)售規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。天智航作為國(guó)內(nèi)首家商業(yè)化骨科機(jī)器人生產(chǎn)企業(yè)，骨科機(jī)器人手術(shù)替代空間廣闊，伴隨骨科機(jī)器人臨床滲透率的提升和產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢(shì)的不斷體現(xiàn)，未來(lái)成長(zhǎng)空間較大。

化學(xué)制劑：

表3：2020年化學(xué)制劑上市公司

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)庫(kù)

悅康藥業(yè)：公司是國(guó)內(nèi)高端化學(xué)藥知名企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋藥品研發(fā)、制造、流通銷(xiāo)售全產(chǎn)業(yè)鏈條，具備注射液、凍干粉針劑等多種劑型以及部分原料藥的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品覆蓋心腦血管、消化系統(tǒng)、抗感染等12個(gè)用藥領(lǐng)域。2019年公司實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)為2.87億元，凈資產(chǎn)收益率為29.17%。

艾力斯：公司從仿制藥到創(chuàng)新藥，再到專(zhuān)注于腫瘤小分子創(chuàng)新藥物，完成2次轉(zhuǎn)型。公司成功開(kāi)發(fā)了抗高血壓藥1.1類(lèi)新藥阿利沙坦酯。臨床前研究的項(xiàng)目中也布局了RET、KRAS等腫瘤相關(guān)靶點(diǎn)。核心產(chǎn)品伏美替尼獲批在即。預(yù)計(jì)伏美替尼2021年上市。

前沿生物：公司是一家立足中國(guó)、面向全球，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)。也是中國(guó)市場(chǎng)唯一獲批上市的抗 HIV 病毒長(zhǎng)效注射藥。相比目前全球已上市抗 HIV 病毒注射產(chǎn)品 T20 和 Trogarzo，艾可寧具有長(zhǎng)效、療效顯著和更高的安全性等諸多優(yōu)勢(shì)。近日公司公布2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約4300萬(wàn)元到5100萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)106%到144%。研發(fā)投入同比增長(zhǎng)52%-63.9%。預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-2.2億元到-2.4億元，增加虧損約2755萬(wàn)元到4755萬(wàn)元。

生物制品：

表4：2020年生物制品上市公司

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)庫(kù)

科興制藥：重組蛋白藥物市場(chǎng)領(lǐng)軍企業(yè)?？婆d制藥是一家主要從事重組蛋白藥物和微生態(tài)制劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售一體化的創(chuàng)新型生物制藥企業(yè)，專(zhuān)注于抗病毒、血液、腫瘤與免疫、退行性疾病等治療領(lǐng)域的藥物研發(fā)，并圍繞上述治療領(lǐng)域擁有一定中藥及化學(xué)藥技術(shù)沉淀。科興制藥主要產(chǎn)品包括重組蛋白藥物“重組人促紅素”、“重組人干擾素α1b”、“重組人粒細(xì)胞刺激因子”，微生態(tài)制劑藥物“酪酸梭菌二聯(lián)活菌”。公司主要產(chǎn)品近年來(lái)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

康希諾：公司專(zhuān)注于創(chuàng)新性疫苗領(lǐng)域，已建立4大疫苗研發(fā)技術(shù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)展聚焦于3大核心領(lǐng)域的16項(xiàng)疫苗研究。在研產(chǎn)品均定位為更新?lián)Q代疫苗產(chǎn)品、進(jìn)口替代疫苗產(chǎn)品或全創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品。當(dāng)前1項(xiàng)已獲得批準(zhǔn)，2項(xiàng)已經(jīng)提交NDA申請(qǐng)，6項(xiàng)處于臨床研究階段。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020年公司營(yíng)業(yè)收入為2.2億-2.3億。歸屬母公司凈利潤(rùn)為-0.35億元。

三生國(guó)?。喝鷩?guó)健是國(guó)內(nèi)抗體藥物龍頭之一，其重磅產(chǎn)品益賽普是國(guó)內(nèi)最早獲批的生物類(lèi)似藥。經(jīng)歷18年發(fā)展，公司2020年6月上市另一標(biāo)桿式重磅單抗賽普汀，同時(shí)在腫瘤、自身免疫及眼科領(lǐng)域不斷完善布局。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020年公司營(yíng)業(yè)收入約為8.7億，歸屬母公司凈利潤(rùn)-0.35億元。

其他分類(lèi)：

表5：2020年其他細(xì)分領(lǐng)域上市公司

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)庫(kù)

健之佳：公司作為云南藥品零售的連鎖藥店龍頭之一。截止2020年6月30日，公司的直營(yíng)門(mén)店總數(shù)達(dá)1,825家，其中云南省門(mén)店數(shù)達(dá)1,534家，預(yù)計(jì)在未來(lái)三年完成1,050家直營(yíng)社區(qū)專(zhuān)業(yè)便利藥房的拓展計(jì)劃。19年公司凈利潤(rùn)1.66億元。凈資產(chǎn)收益率為31.99%。隨著公司的門(mén)店擴(kuò)張計(jì)劃實(shí)施，業(yè)務(wù)規(guī)模有望進(jìn)一步提升。

東亞藥業(yè)：公司是一家專(zhuān)業(yè)從事醫(yī)藥中間體、原料藥、制劑生產(chǎn)的集團(tuán)型企業(yè),主要從事化學(xué)原料藥、醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主導(dǎo)產(chǎn)品涵蓋抗細(xì)菌類(lèi)藥物(β-內(nèi)酰胺類(lèi)和喹諾酮類(lèi))、抗膽堿和合成解痙藥物(馬來(lái)酸曲美布汀)、皮膚用抗真菌藥物等多個(gè)用藥領(lǐng)域。2019年公司綜合毛利率和公司凈利率分別為35.00%和17.04%。

成都先導(dǎo)：成都先導(dǎo)成立于2012年，公司主要圍繞DNA編碼化合物庫(kù)技術(shù)潛心研究與創(chuàng)造，專(zhuān)注于原創(chuàng)新藥的早期階段研發(fā)——苗頭化合物和先導(dǎo)化合物的發(fā)現(xiàn)。目前DEL技術(shù)作為新興的藥物早篩手段，相比傳統(tǒng)藥物篩選技術(shù)擁有明顯比較優(yōu)勢(shì)，未來(lái)應(yīng)用前景廣闊。2021年1月29日成都先導(dǎo)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司Q4單季度實(shí)現(xiàn)收入1.17億元，同比增長(zhǎng)7.47%、歸母凈利潤(rùn)4836萬(wàn)元，YOY5.22%。

03

地域和板塊

上市地域

從地域分布上看數(shù)量排名前三的分別是：北京（9家）占比22%、江蘇（6家）占比14.3%、上海（6家）占比14.3%。

圖2：2020年上市公司地域分布

圖片來(lái)源：火石創(chuàng)造

圖3:2020年各省上市公司募集總金額（單位：億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造

從上市公司首次募集資金總額上看排名前三的是：北京（合計(jì)130億）占比23.15%、上海市（合計(jì)129.44億）23%、江蘇（合計(jì)73.43億）13.07%

上市板塊

圖4：上市公司所在板塊分布

圖片來(lái)源：火石創(chuàng)造

從上市板塊上看：科創(chuàng)板28家占比67%、主板8家占比19%、創(chuàng)業(yè)板5家占比12%、中小板1家占比1%。

圖5：各板塊募集金額占比

圖片來(lái)源：火石創(chuàng)造

從各個(gè)板塊募集資金情況來(lái)看：科創(chuàng)板募集資金合計(jì)422.15億元，占比75%，創(chuàng)業(yè)板合計(jì)募集資金71.68億元，占比13%，主板募集資金合計(jì)62.6億元，占比11%,中小板募集資金合計(jì)5.35億元，占比1%。