10月26日，禮來發(fā)布了三季度報。據(jù)禮來數(shù)據(jù)顯示，信迪利單抗（Tyvyt）三季度銷售額為1.256億美元，約合人民幣8億元，同比增長49%。前三季度信迪利單抗賣了3.4億美元，約21.7億元人民幣。

10月逼近尾聲，今年的醫(yī)保談判即將正式啟動。除19年搶先進(jìn)入醫(yī)保的信迪利單抗之外，另外三大國產(chǎn)PD-1也都已經(jīng)在去年降價80%左右進(jìn)入乙類目錄。

展望2021年將談判的適應(yīng)癥，信迪利單抗和替雷利珠單抗擬談判的新適應(yīng)癥最多。信達(dá)3項(xiàng)一線適應(yīng)癥均有望在今年談判進(jìn)入醫(yī)保，針對鱗狀、非鱗狀NSCLC以及肝細(xì)胞癌（HCC）；百濟(jì)的新談判適應(yīng)癥為同樣包括一線NSCLC，還包括二線及以上HCC。根據(jù)2020WHO數(shù)據(jù)，中國癌癥死亡人數(shù)前兩名便是肺癌和肝癌，進(jìn)入醫(yī)保后既能提高可及性，為相應(yīng)患者群體帶來更長的生存獲益，也為信達(dá)和百濟(jì)的業(yè)績提供更強(qiáng)的增長力。

卡瑞利珠單抗目前是唯一獲批一線治療鼻咽癌的國產(chǎn)PD-1。今年恒瑞將就鼻咽癌不同治療線數(shù)展開談判，包括一線及三線適應(yīng)癥。替雷利珠單抗和特瑞普利單抗此前也已提交一線鼻咽癌適應(yīng)癥上市申請，但仍在審評中，獲批預(yù)計在2022年。

四大國產(chǎn)PD-1醫(yī)保談判適應(yīng)癥，Insight整理

2021年是見證PD-1內(nèi)卷加劇的一年。下半年，正大天晴/康方生物的派安普利單抗和譽(yù)衡藥業(yè)/藥明生物的賽帕利單抗接連獲批，雖然無緣2021醫(yī)保，但是正大天晴迅速推出2+1/2+X援助策略，喊出3.9萬/2年的低價。年內(nèi)嘉和生物的PD-1杰洛利單抗也將獲批（查看進(jìn)展），復(fù)宏漢霖的斯魯利單抗、樂普生物的普特利單抗也緊隨其后，預(yù)計將在明年獲批。

來自：東吳證券

據(jù)東吳證券預(yù)計，今年P(guān)D-1或?qū)⒔祪r至3.5萬元/年的水平，更甚可能低至3萬元，而目前醫(yī)保內(nèi)的PD-1年費(fèi)用在4-7萬不等。未來PD-1產(chǎn)品的降幅主要還將取決于企業(yè)反應(yīng)器產(chǎn)能，目前企業(yè)均在積極擴(kuò)產(chǎn)能。信達(dá)、百濟(jì)的產(chǎn)能均為24000升，前者預(yù)計在2022年達(dá)到60000升，后者預(yù)計在2022年達(dá)到64000升；恒瑞在26500升，在擴(kuò)建后將達(dá)到45940升；君實(shí)已投入生產(chǎn)的總產(chǎn)能為34500升，為當(dāng)前最高，東吳證券認(rèn)為其降價底氣最足。

內(nèi)容來自：東吳證券，Insight數(shù)據(jù)庫，禮來官網(wǎng)