文章來源：醫(yī)藥魔方Invest

據(jù)悉，微創(chuàng)醫(yī)療將分拆微創(chuàng)腦科學(xué)獨(dú)立上市，并于12月28日正式向港交所遞交招股說明書，摩根大通和中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

圖片來源：港交所

招股書顯示，微創(chuàng)腦科學(xué)為中國神經(jīng)介入醫(yī)療器械行業(yè)的先行者及最大的中國公司。

就2020年神經(jīng)介入醫(yī)療器械的銷售收入而言，中國神經(jīng)血管醫(yī)療器械市場的前五大參與者分別為美敦力、史賽克MicroVention、強(qiáng)生醫(yī)療及微創(chuàng)腦科學(xué)，微創(chuàng)腦科學(xué)為前五大參與者中唯一的中國企業(yè)。

微創(chuàng)腦科學(xué)起源于2012年成立的微創(chuàng)神通醫(yī)療科技。2021年5月，微創(chuàng)腦科學(xué)戰(zhàn)略投資了以色列公司以色列公司Rapid Medical并成為其第一大股東。

2021年11月11日，微創(chuàng)醫(yī)療與微創(chuàng)腦科學(xué)按計(jì)劃簽署1.5億美元（近10億元人民幣）融資協(xié)議，引入了包括中金資本、華翊資本、博華資本、貝霖資本、潤昆天祿、同鑫投資在內(nèi)的多家投資者，此前認(rèn)購7000萬美元可轉(zhuǎn)債貝霖資本已轉(zhuǎn)股。

交易完成后，微創(chuàng)腦科學(xué)投資后估值約17.5億美元（人民幣約112億元），成為國內(nèi)市值最大的神經(jīng)介入公司。

招股書顯示，微創(chuàng)腦科學(xué)此次IPO募集資金，將主要用于研發(fā)出血性腦卒中、腦動(dòng)脈粥樣硬化狹窄和急性缺血性腦卒中治療及通路產(chǎn)品；以及產(chǎn)品商業(yè)化；并擴(kuò)張制造設(shè)施以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；此外還將用于戰(zhàn)略收購、投資、合作等策略以優(yōu)化產(chǎn)品組合；還有用作營運(yùn)資金和一般公司用途。

產(chǎn)品管線 圖片來源：招股書

招股書顯示，自首個(gè)產(chǎn)品于2004年獲得批準(zhǔn)起，微創(chuàng)腦科學(xué)到目前為止搭建起包含30款商業(yè)化產(chǎn)品及候選產(chǎn)品的管線，涉及出血性腦卒中、腦動(dòng)脈粥樣硬化狹窄及急性缺血性腦卒中三個(gè)主要的神經(jīng)血管疾病領(lǐng)域。

財(cái)務(wù)情況 圖片來源：招股書

招股書顯示，2018年至2020年，微創(chuàng)腦科學(xué)的營收分別為1.24億元、1.84億元和2.22億元，復(fù)合年增長率為33.7%；2021年前8個(gè)月則從2020年同期的1.22億元增加95.1%至2.38億元。

2018至2021年前8個(gè)月，微創(chuàng)腦科學(xué)的凈利潤分別為2926.7萬元、4697.5萬元、4528.7萬元及5518.3萬元，研發(fā)費(fèi)用分別為2827.6萬元、3816.6萬元、5303.7萬元及5294萬元。